Минэкономразвития рф уточнило прогноз курса рубля на 2019 год

Принцип формирования цены на золото

На текущий момент стоимость этого драгметалла в РФ устанавливается на основе мировых цен. По сути в России просто используют действующую международную цену. Мировой курс определяется дважды в день и происходит это в Лондоне во время кратковременного анализа электронного аукциона. На протяжении 45 секунд электроника уравновешивает цены спроса и предложения среди имеющихся участников торгов определенного уровня.

Речь идет о 6 крупнейших иностранных банках — российские финансовые структуры в процессе установления стоимости драгметалла участия не принимают. Впрочем, такая ситуация сохраняется много лет, но до 2015 года электронных торгов не было, они проводились «живьем» силами представителей банков. Основной принцип остался прежним — в процессе торгов выявляется цена металла, указываемая в американских долларах. Единицей меры является тройская унция с весом в 31,103 грамма.

Российские банки для определения текущего курса золота просто используют установленную на торгах цену, переводя ее в рубли относительно официальной стоимости доллара США. По факту прямого влияния банковская структура РФ не оказывает на итоговую стоимость, не считая курса индекса, устанавливаемого Центробанком. Хотя наверняка знают лишь часть финансовых аналитиков государственного уровня.

Стоит отметить, что любой российский банк и множество электронных биржевых площадок публикую текущую стоимость золота с учетом индекса Центробанка, регулярно обновляя данные. Однако это вряд ли помогает понять сколько будет стоить металл даже спустя пару дней. При этом многие финансовые структуры пытаются анализировать поведение курса, чтобы предсказать ориентировочную будущую цену.

Курс рубля

Сегодня многие граждане следят за курсом рубля, опасаясь слишком стремительных движений на валютном рынке

И, конечно, специалисты тоже не проходят мимо этого важного показателя, от которого зависит слишком многое в экономике страны

В рамках прогноза эксперты отмечают, что пока в начале года курс рубля к доллару складывался на более низком, чем ожидалось, уровне. В течение года укреплять отечественную валюту будут ряд факторов. Среди них нужно отметить интерес иностранных инвесторов к облигациям федерального займа, а также относительно слабую динамику импорта товаров и услуг. Специалисты ожидают, что отток капитала будет замедляться, что также окажет положительное воздействие на рубль.

Но кроме позитивных для рубля факторов есть и отрицательные. Например, смягчение денежно-кредитной политики, покупки валюты на внутреннем рынке в интересах государства, возможное снижение цен на нефть. Хотя последний факт благодаря бюджетному правилу сегодня оказывает слабое влияние на курс рубля, обеспечивая определенную независимость рубля от динамики цен на сырье.

С учетом фундаментальных факторов, которые в целом являются благоприятными, эксперты прогнозируют, что в 2019 году курс отечественной валюты будет в среднем на уровне 65,1 руб за доллар. Что касается ближайших лет, то рубль может находиться в диапазоне 65-66 рублей за доллар. Подробнее читайте в нашем материале «Прогноз курса рубля на 2019 год. К чему готовиться?»

Отрасли промышленности

Если говорить про топливно-энергетический комплекс России, то здесь, по прогнозам, ожидается уровень добычи нефти в 2019 году на уровне 558 млн тонн. Через несколько лет показатель добычи углеводородного сырья приблизится к 560 млн тонн. К 2024 году добыча немного снизится до 557 млн тонн.

А вот добыча газа по прогнозам будет только расти. В частности, если в этом году объем добычи составит 715 млрд кубометров, то к 2022 году цифра подскочит до 765 млрд, а к 2024 году – до 807 млрд кубов.

По ожиданиям экспертов, в ближайшие годы активно будет развиваться машиностроительный комплекс. В частности, положительное влияние на динамику отрасли будут оказывать политика импортозамещения, увеличение доли продукции отрасли в экспортных поставках, увеличение реальных доходов населения, а также развитие различных госпрограмм, которые будут способствовать ускоренному роста производства продукции машиностроения.

На развитие агропромышленного комплекса будут положительно влиять рост численности населения, повышение уровня жизни внутри страны, а также в развивающихся странах, куда отправляется продукция на экспорт. Также не стоит скидывать со счетов развитие биотехнологий, растущий спрос во всем мире на продукцию экологически чистого и безопасного питания.

Прогноз по экономике

Если заглянуть в параметры прогноза социально-экономического развития России, который можно найти на официальном сайте Минэкономразвития, то можно сделать вывод о том, что в 2019-2021 годах нам не стоит ждать стремительного роста экономики. По оценкам специалистов, в текущем году экономика страны может вырасти на 1,3%. В 2020 году ВВП может подскочить на 2% и только в 2021 году и далее экономика начнет показывать темпы роста на уровне более 3%.

Специалисты напоминают, что в минувшем году главными факторами, которые внесли вклад в рост ВВП, стали положительная динамика по росту потребительского спроса, активизация внешнего спроса и увеличение инвестиций в основной капитал.

Некоторые из этих факторов будут продолжать оказывать свое положительное влияние на рост экономики в текущем, а также в последующих годах. В 2021 году, когда, напомним, ожидается рост более 3%, ведущим фактором экономического роста станут именно инвестиции в основной капитал.

Также, по мнению экспертов, на рост ВВП будет оказывать влияние постепенный рост доли экспорта товаров, которые не связаны с сырьем или энергетической продукцией. Хотя пока в этот момент верится слабо, учитывая тот объем, который сегодня занимают топливно-энергетические товары в структуре экспорта России. По данным ФТС, в 2018 году нефть, газ, а также различные нефтепродукты заняли более 60% всего экспорта России.

Рынок труда и доходы

Не секрет, что сегодня в России демографическая ситуация остается сложной. Доля трудоспособного населения сокращается, тогда, как число граждан пенсионного возраста активно растет

Поскольку все это оказывает большое влияние на экономическое развитие страны, власти уделяют огромное внимание этим вопросам

В частности, ожидается, что из-за постепенного повышения пенсионного возраста на рынке труда останутся граждане, которые раньше просто ушли бы на пенсию. Это будет способствовать сокращению дефицита кадров.

Также поддержку рынку будут оказывать меры миграционной политики, которые привлекут на рынок иностранных работников нужной квалификации. Кроме того, активно будут воплощаться различные госпрограммы по поддержке занятости населения.

По прогнозам Минэкономразвития, ряд мер приведут к тому, что численность рабочей силы на рынке РФ увеличится с 76,2 млн человек в 2018 году до 76,8 млн – в 2024.

При ровном экономическом росте и стабильной инфляции реальная зарплата, как ожидают эксперты, будет увеличиваться в ближайшие годы на 2% в год. За период 2019-2024 общий рост зарплаты может приблизиться к 15%.

Что касается бедного населения, то в прогнозе отмечается, что доля граждан с доходами ниже прожиточного минимума сократится с 12% в 2019 году до 9,3% в 2022 году. В 2024 году доля бедного населения снизится до 6,6%. Детали смотрите в нашем материале «Уровень бедности в 2019 году. Сколько россиян выживают?»

Прогнозы независимых экспертов на 2019 год


Независимые эксперты считают, что радость властей преждевременна: из-за экономических нововведений цены на все виды товаров и услуг начнут расти

Стоит отметить, что неправительственные эксперты относятся к финансовым перспективам 2019 года с меньшим оптимизмом. Аналитики считают, что правительство не удержит инфляцию на указанной отметке. 4% – это недостижимый показатель, и будет хорошо, если в 2019 году финансовые вливания и жесткая монетарная политика позволят зафиксировать покупательную способность рубля хотя бы на уровне 4,5%. Интересуют подробности? Тогда ознакомьтесь с прогнозами из разных сфер экономической жизни РФ!

  • Эксперты уверены, что повышение НДС сильно ударит по бизнес-среде. Во-первых, рост базового НДС негативно скажется на стоимости подакцизных товаров (бензин, алкоголь, табачная продукция). Во-вторых, в России уже сегодня наблюдается головокружительный скачок цен на топливную группу товаров – только за последние несколько месяцев дизтопливо добралось до отметки в 40,5 рублей, 92-й бензин – 38,7 рублей, 95-й бензин – 41,96 рублей. Таким образом, за период с мая по июнь топливные цены выросли на 7-8%. При этом правительство пока отказалось от планов повышать акцизный сбор, но как только он будет в очередной раз увеличен (а это запланировано на 2019 год), цена горючего составит не менее чем 50 рублей/литр. Естественно, такой скачок обязательно скажется на ценах продтоваров, бытовых товаров и транспортных услуг, ведь посев и сбор сельхозкультур, транспортировка грузов и пассажиров невозможны без заправок авто- и сельхозтехники.
  • Еще один важный момент – реакция рынка недвижимости. Бытует мнение, что в 2019 году нужно быть готовым к резкому всплеску цен на рынке жилья. Новый НДС и цена топлива окажут негативное влияние на стоимость строительных услуг и материалов (арматура, кирпич, бетон, лифты, отделочные материалы, строительное оборудование и т.д.), услуг по транспортировке грузов и работы строительной техники. Новая ставка НДС сделает цены на 3-4% выше текущих, а если добавить сюда стоимость бензина и запланированную инфляцию, то можно ожидать роста на 5-7%. При текущей цене квадратных метров – это огромные суммы для простых россиян.
  • Не стоит забывать о том, что был опустошен Резервный фонд страны. Конечно, Минэкономразвития специально закладывает в прогноз невысокие цены на нефть, чтобы пополнять Фонд за счет разницы между плановыми и фактическими нефтекотировками, однако эксперты полагают, что этого будет недостаточно. Более того – правительство анонсировало очередные повышения пенсий и МРОТ. Реализовать такие социальные инициативы можно будет лишь путем дополнительной эмиссии денег – а это, очевидно, приведет к девальвации нацвалюты.
  • Рост НДС может понизить активность бизнесменов. Эксперты предупреждают, что наполнение бюджета (который зависит от НДС на 34%) не только не повысится, но даже упадет. Предприниматели будут массово уходить в тень, чтобы справится с давлением растущих цен.
  • Эксперты автомобильного рынка также бьют тревогу. По некоторым предположениям, цена на эту группу товаров вырастет на 10-14% в 2019 году, а пессимистические прогнозы говорят о 20% повышении. При этом выкладки были сделаны на основании всего двух факторов – курса рубля и роста сбора на утилизацию.
  • О потенциальном повышении цен также заявили операторы туристического сектора. Стоимость туров может увеличиться на 15-20% – даже с учетом того, что внутренние перевозки пользуются льготной ставкой НДС.
  • Что бы ни говорили в Центробанке о том, что рубль все меньше зависит от нефтецен, эксперты считают иначе. Аналитики предупреждают: не стоит наивно полагать, что цена нефти будет расти в долгосрочной перспективе. Уже к концу 2018 года страны ОПЕК могут пересмотреть свое отношение к ограничениям нефтедобычи, а США в очередной раз нарастит объемы выработки сланцевых залежей. В этом случае цена упадет весьма существенно. Правительству РФ стоит отказаться от популистских мер и начать пополнять казну исключительно фискальными методами. Средства нужно направлять на структурную модернизацию, снижая степень зависимости страны от нефтяного экспорта.

Что такое индексы-дефляторы?

Говоря простым языком, индекс-дефлятор – это коэффициент, применяемый для того, чтобы определить окончательную цену некоего набора товаров и услуг. Данные показатели нужно рассчитывать на пару лет вперед, так как это позволяет Министерству экономразвития разрабатывать мероприятия по улучшению социальной и экономической жизни россиян, а также продумывать меры по сдерживанию негативных финансовых процессов. Таким образом, индексы-дефляторы являются базой для прогнозирования цен на будущий год.

По факту, экономисты совершают сравнение ценовых показателей для товарных групп в текущем периоде времени с базисными значениями цен. Если говорить об экономическом содержании данного показателя, то он напоминает индекс потребительских цен – только дефлятор рассчитывают не просто для отдельных потребительских товаров, а для полного набора продуктов из товарной сферы и сферы услуг, включая те, которые до этого не были представлены на рынке.

Поняв специфику расчетов данного показателя, можно заметить его главный недостаток – дефляторы отображают экономическую ситуацию таким образом, что значение инфляции оказывается заниженным. По мнению независимых экспертов, именно потому экономисты правительственных ведомств активно используют дефляторы – ведь им нужно показать, что жизнь в стране идет на лад.

После определения индексов-дефляторов специалисты сводят расчеты в единый прогноз с учетом среднесрочной и долгосрочной перспективы. В итоге Минэкономразвития публикует вероятные сценарии, которые учитывают не только проявления неких внутренних факторов, но и условия внешних рынков. Это помогает руководству страны выбрать цели, достижение которых позволит повысить уровень жизни в государстве, а также разработать сценарии их воплощения в жизнь с учетом позитивного и негативного прогноза.

Прогноз Центрального банка России

Эксперты из главного банка Российской Федерации заявляют, что цены на нефть, согласно их выкладкам, в 2019 году вырастут гораздо сильнее, чем это заложено в прогнозах Минэкономразвития. По словам Эльвиры Набиуллиной, занимающей пост главы ведомства, средняя цена черного золота достигнет 55 у.е. за баррель. А поскольку рублевый курс стал менее зависим от нефтекотировок, масштаб влияния данного фактора на целый ряд потребительских цен заметно снизится.

Несмотря на новые экономические решения в области социальной и экономический политики (поднятие НДС до 20%, повышение возраста выхода на пенсию до 63 лет для россиянок и 65 лет для россиян), Центробанк обещает, что инфляция не окажется больше 4%. Впрочем, Набиуллина отметила, что последние новости негативно сказались на инфляционных ожиданиях простых россиян – согласно опросам, теперь в стране ждут роста цен до 7,8% за год.

Прогноз на стоимость золота от разных банков

Некоторые аналитики предполагают, что из-за нестабильности курса доллара и других «бумажных» валют, люди начнут вкладывать в металлы. По этой причине курс золота сначала взлетит, а потом потихоньку начнет возвращаться к своей адекватной стоимости. Такая ситуация продемонстрирует скачки курса, наблюдаемые во всех российских банках, делая реальную стоимость почти идентичной в разных финансовых учреждениях. Однако это не может помешать таким структурам создавать отличающиеся прогнозы будущей стоимости драгоценного металла.

Специалисты банка Mitsubishi тоже считают, что многие компании будут только наращивать объемы активов, размещенных в золоте. Это спровоцирует устойчивый рост курса. Потенциально к декабрю 2021 года цена за унцию будет выше на 400-500 долларов, чем в январе.

Большинство российских банков выдвигает прогнозы в диапазоне годового курса с показателями от 1300 до 1450 долларов за тройскую унцию. Однако значения цены в разные месяцы заметно разнообразны — где одни банки прогнозируют падение стоимости, в других финансовых структурах предполагают рывок курса вверх.

Данные от аналитических компаний

Многие компании, не занимающиеся напрямую финансовой деятельностью, специализируются на прогнозах и аналитике. Такие центры часто предсказывают вполне точную стоимость валют и металлов. Динамика цен, высказанная такими структурами вполне реалистична, т.к. над данными работают квалифицированные специалисты.

Многие иностранные аналитические компании в середине 2020 года предположили, что курс золота будет стабильно расти в течении 1,5-2 лет. Это связано с пандемией, негативно повлиявшей на экономику. Частные лица и компании в результате стагнации всех процессов логично решили перевести обычную валюту в золотой запас, что сразу же привело к росту курса. В дальнейшем тенденция будет сохраняться.

Такой рост цены вполне обоснован — золотые слитки, монеты и украшения являются вполне достойным подарком. Повышенный спрос на этот металл перед праздниками закономерно влияет на его цену. В этом нет ничего странного, но такой момент необходимо учитывать при инвестировании в металл — желательно переждать скачок цены.

Агентство прогнозирования экономики АПЭКОН отмечает в 2021 году 4 заметных подъема стоимости металла. В январе золото вырастет на 6,2%, в марте на 6%, в сентябре на 4,7, а в ноябре на 3,7%. После подъемов неизменно следуют спады, за исключением зимы, т.к. именно в это время происходит несколько скачков курса, связанные с праздниками.

Курс будет падать несколько месяцев, но более мелкими «порциями». Наиболее заметные пороги снижения стоимости ожидаются в июле на 2% и декабре на 1,1%. Предновогоднее падение цены появляется за счет второй половины месяца, когда основная масса подарков куплены в ноябре и начале декабря. По мнению аналитиков этого агентства максимальный разброс курса в течение года составит почти 600$ за унцию. Предполагаемый минимум 2036 доллара — максимум 2630.

Не стоит забывать, что опытным инвесторам не просто интересно знать сколько будет стоить золото в конце года. Часть лиц, вкладывающих средства в металлы, перепродают их в течение года на пиках курса, приобретая их вновь в моменты снижения цены.

Что влияет на курс рубля?

Следует сказать, что любой прогноз (т.е. информация, экстраполируемая на будущее) является правдивым не на все 100%. Даже огромные массивы накопленных данных и современные компьютерные методы их обработки не являются гарантией точного результата. Из-за сильной взаимозависимости между разными сферами жизни наш мир подвержен влиянию тысяч факторов, которые могут за считанные дни внести изменения даже в самый устойчивый тренд.

Повлиять на курс валют может абсолютно все – правительственные решения в области экономики, политические конфликты, неожиданное заключение международных договоров, внезапное введение санкций и эмбарго. Поэтому опубликованные прогнозы не стоит использовать, как руководство к действиям, отступать от которого нельзя ни на шаг. И все-таки нужно взять их на вооружение, чтобы постараться сберечь накопленные деньги и вложить их в покупку недвижимости или техники до того, как курс обвалится или, наоборот, укрепится.

Нужно также отметить доминантные факторы, которые эксперты считают определяющими при установлении курса рубля. К ним относят:

  • меры, предпринятые Федеральной Резервной Системой. Так как мы говорим, прежде всего, о долларовом курсе, то пренебрегать кредитно-денежной политикой США нельзя. Кроме того, доллар настолько значим для международных расчетов при торговых, кредитных и инвестиционных отношениях, что действия ФРС обязательно находят отклик в политике центральных банков других стран и, как следствие, коммерческих банковских структур;
  • годовые, полугодовые и квартальные показатели экономической политики государства, которые, прежде всего, отражены в доходных и расходных статьях бюджета, отчетах о занятости, инфляции, уровне ВВП. Если экономика оживает, то это приводит к увеличению объемов инвестирования. Поступление капиталов тут же формирует оптимистичную картину в статьях платежного баланса государства, что является одним из факторов повышения курса национальной валюты. Верно и обратное: экономические спады, которые могут проявляться как в глобальном, так и в локальном масштабе, обесценивают денежную единицу. При этом у стран с неразвитой экономикой обесценивание проявляется в укоренном темпе. Эксперты говорят, что политика, проводимая Дональдом Трампом, должна привести к еще большему укреплению долларового курса, а значит, он будет расти в долгосрочной перспективе в отношении большинства других валют. В ЕС сегодня можно отметить состояние разобщенность и внутренних противоречий, что, в свою очередь, может вылиться в ослабевание курса евро;
  • политическая составляющая — прежде всего, устойчивость политической власти в Штатах и Еврозоне. В США пока сложно говорить об устоявшемся и однозначном курсе, однако эксперты утверждают, что о досрочных выборах речь не идет. В «ядре» ЕС также прошли очередные выборы, поэтому можно прогнозировать развитие экономической ситуации, исходя из программ правящих партий. Все это позитивно сказывается на курсе резервных валют;
  • рынок сырьевых товаров, главный из которых – энергоресурсы. Для России этот аспект особенно важен, так как формирование её бюджета во многом зависит от цены «черного золота». Пока что тренд на котировки нефти является довольно устойчивым, но дальнейшая политика США и новые договоренности стран ОПЕК могут мгновенно поменять ситуацию;
  • санкционные проявления – этот фактор имеет огромный вес для России. Несмотря на все заявления правительства, что экономика чуть ли не полностью перестроена под потребности импортозамещения, это пока не отвечает действительности. Кроме того – санкции могут повлиять на возможность размещения облигаций РФ на внешних рынках, а значит, как минимум, – лишить страну возможности привлекать долларовые ресурсы для совершения интервенций Центробанком.

Инфляция

В 2019 году инфляция может выйти из целевых границ из-за повышения НДС. Об этом мы писали в нашем материале «Рост НДС в 2019 году. Как отразится на гражданах?». Однако, как сообщает Центробанк в своем обзоре, влияние НДС на рост цен уже практически перестало прослеживаться в статистических данных. Таким образом, регулятор ожидает постепенного замедления инфляции с выходом в первом квартале 2020 года к целевым значениям на уровне 4%.

В прогнозе Минэкономразвития ожидается, что в 2020 году инфляция снизится до 3,8% г/г. В последующем показатель будет находиться на целевом уровне в 4%.

Выводы

Эксперты полагают, что уже в 2019 году правительство сделает все, чтобы адаптировать страну к очередным негативным реалиям. Также не стоит забывать, что в 2018 году подойдет полное исчерпание ресурсов Резервного Фонда, а в 2020 году будут использованы все деньги из Фонда национального благосостояния. После этого у страны останутся четыре основных направления, которые помогут российскому правительству бороться с кризисом и наполнять бюджет:

  • власти могут решиться на запуск «печатного станка»;
  • фискальная политика может быть пересмотрена в сторону повышения;
  • начнется очередная волна приватизации;
  • будут сокращены расходы, прежде всего — на социалку, образовательную сферу и медобслуживание.

Эксперты считают приватизационные мероприятия самой безболезненной мерой по стабилизации экономики – она даст России возможность привлечь капитал в размере полутриллиона рублей всего за один год. В этом случае страна могла бы сохранить суверенные фонды, создав условия для рыночной конкуренции и активизировав приток капиталов в обрабатывающие сектора.

Чтобы удержать экономику Российской Федерации на плаву, правительству в 2019 году придется сделать выбор между интересами корпораций и граждан

Повышение налогов считают не самым удачным мероприятием – особенно в периоды, когда экономика находится в рецессии. Многие владельцы малого и среднего бизнеса просто не выдержат дополнительной фискальной нагрузки — при том, что сегодня российский бизнес уже платит немаленькие проценты.

Что касается социальных расходов, то к их сокращению население уже почти привыкло, но всякому терпению есть предел. Включение печатного станка, безусловно, закончится резкой инфляцией, причем она может достигнуть отметки в 10% и более. Итогом станет отток капитала и падение уровня сбережений у домохозяйств, которые сегодня и так находятся в довольно сложном положении.

Некоторые эксперты говорят, что в 2019 году правительству предстоит сделать нелегкий выбор между гражданами и корпорациями. Стабилизировать ситуацию можно, если кто-нибудь в госаппарате сможет усмирить «аппетиты» представителей оборонного сектора, государственных подрядчиков, добывающих госкорпораций и силовиков. Пора делать ставку на малый и средний бизнес, чтобы экономика имела шанс на выравнивание в течение ближайших пяти лет.

Ссылка на основную публикацию