Как заработать на облигациях

Как устроены облигации

Мы уже рассказывали абстрактно, теперь давайте разберем на конкретном примере.

Допустим, компании нужны деньги на новый проект — например, 5 млрд рублей. Чтобы их получить, компания может взять кредит в банке, а может выпустить облигации — ценные бумаги, с помощью которых компании или государство берут у инвесторов в долг под проценты. Для компаний это дешевле, чем брать деньги в банке, а для инвесторов — выгоднее, чем вкладывать деньги в банк.

Схема вот такая.

Компания решает, сколько облигаций выпустить, сколько и как часто по ним платить. Например, компания может предложить такие условия: выпускаем 5 млн облигаций по 1000 рублей каждая сроком на три года, проценты платим раз в полгода по 38 рублей на облигацию. Итого 76 рублей за год при стоимости облигации 1000 рублей — 7,6% годовых. Соль в том, чтобы предложить такие условия, которые заинтересуют инвесторов, но останутся выгодными компании.

Инвесторы выкупают облигации у компании, а потом перепродают их друг другу на бирже. Работает это так: проценты получает тот, кто считается владельцем облигации на момент выплаты. Например, инвестор может держать облигацию полтора года, получить три раза по 38 рублей, а потом продать ее другому инвестору на бирже — оставшиеся проценты получит уже новый инвестор. Но это не значит, что если продать облигацию прямо накануне очередной выплаты, то вы не получите ничего, а новый инвестор получит всё. Расскажем об этом чуть ниже.

Когда срок облигации подходит к концу, компания возвращает изначальную стоимость облигации — 1000 Р — и платит последние проценты. Опять же: эту тысячу вернут тому, кто владел облигацией на тот момент, когда она закрывалась.

Вкратце так. Давайте углубляться.

И как выбирать

Отличный вариант для новичков — выбирать облигации с датой погашения как раз к тому времени, когда вам нужны деньги. Готовы вложить на два года — выбирайте облигации с датой погашения через два года.

Плюс такого подхода в том, что вы заранее будете знать, когда и сколько получите: с заранее известной периодичностью будете получать купоны, а в конце срока — номинал облигации. И если ваша облигация с номиналом 1000 рублей вдруг резко подешевеет до 900 рублей, вас не будет волновать это падение: все равно в конце срока вы получите номинал — то есть тысячу.

А еще в этом случае нужно будет заплатить комиссию брокера только при покупке облигаций — за погашение и выплату купонов брокеры комиссии не берут.

Давайте разберем алгоритм, где и что смотреть.

Один из простых способов — воспользоваться сервисом на сайте «Доходъ». Сервис не адаптирован под мобильные, поэтому рекомендуем открывать сайт с компьютера.

Предположим, мы хотим вложить деньги в безопасные облигации на срок от полутора до двух лет.

Заходим в расширенные фильтры и выбираем дату погашения: через 1,5—2 года от сегодняшней даты.

Важно: выбирать дату погашения нужно именно в расширенных настройках. Иначе в список попадут еще и облигации с офертой, а это уже отдельная история, которую мы пока рассматривать не будем

В таблице ниже можно посмотреть, какие облигации нам предложит сервис:

Если мы делаем акцент на безопасности, то самый важный критерий — кредитное качество. Этот внутренний рейтинг сервис рассчитывает по кредитным рейтингам, которые выставляют независимые рейтинговые агентства.

По таблице сразу видно: самые безопасные — ОФЗ. Например, если купить ОФЗ 26217, можно получать 6,35% годовых на протяжении 1,9 года. А если купить ОФЗ 26205, можно получать 6,29% годовых на протяжении полутора лет. Доходность слабовата, зато надежно.

Как может выглядеть доход по облигациям

На примере ОФЗ 26217: купоны два раза в год, размер купона — 37,4 Р

Дата Расход / доход Что произошло
10.10.2019 −1033,27 Р Купили облигацию (текущая цена 102,3% от номинала + 10,27 Р НКД)
19.02.2020 +37,4 Р Получили купон по облигации
19.08.2020 +37,4 Р Получили купон по облигации
17.02.2021 +37,4 Р Получили купон по облигации
18.08.2021 +1000 Р+37,4 Р Получили купон и номинал по облигации

10.10.2019

Расход / доход
−1033,27 Р

Что произошло
Купили облигацию (текущая цена 102,3% от номинала + 10,27 Р НКД)

19.02.2020

Расход / доход
+37,4 Р

Что произошло
Получили купон по облигации

19.08.2020

Расход / доход
+37,4 Р

Что произошло
Получили купон по облигации

17.02.2021

Расход / доход
+37,4 Р

Что произошло
Получили купон по облигации

18.08.2021

Расход / доход
+1000 Р +37,4 Р

Что произошло
Получили купон и номинал по облигации

Можно покрутить таблицу вниз и подобрать более доходные облигации — но важно помнить, что чем выше доходность, тем выше риск. Относительно уверенным можно быть в облигациях с рейтингом по «Доходу» не ниже BB (но это, конечно, субъективное мнение автора)

Есть еще несколько важных вещей, о которых стоит знать.

Налоги. Купоны по некоторым облигациям облагаются налогом — это корпоративные облигации, выпущенные до 2017 года. Брокер сам удержит налог — дополнительно напрягаться не нужно, но удержанный налог снизит итоговую доходность.

В таблице «Дохода» облигации, освобожденные от налога, отмечены зеленым кружком во втором столбце.

Амортизация. Амортизация — это когда эмитент возвращает номинал облигации не в дату погашения, а постепенно, частями.

Например, эмитент вернет не 1000 Р вместе с последним купоном, а по 100 Р вместе с каждым купоном. Плюс — деньги быстрее возвращаются инвестору. Минус — нужно снова искать, куда вкладывать эти деньги. И не факт, что к моменту выплаты получится найти что-то с такой же доходностью.

Амортизация — это не хорошо и не плохо, просто нужно иметь ее в виду и вовремя перекладывать освободившиеся деньги в другие инструменты. Например, практически все субфедеральные облигации имеют амортизацию.

Если вы не хотите думать об амортизации или налогах, такие бумаги можно отключить в расширенных фильтрах «Дохода» — кнопками «Освобождение от НДФЛ» и «амортизируемые»:

Плюсы и минусы вложения средств в облигации

Стоит ли инвестировать капитал в облигации или лучше поискать альтернативные варианты, например, купить акции, открыть депозит в банке, рассмотреть другие способы получения дохода? Облигации отличаются несколькими достоинствами:

  • доходность выше, чем по банковским депозитам;
  • прибыль гарантирована в отличие от акций, заранее известно, сколько вы получите;
  • невысокая стоимость ценных бумаг – приобрести одну облигацию можно за тысячу рублей, вне зависимости от объема вложений доход фиксированный;
  • даже если вы захотите продать облигацию раньше срока, вам выплатят весь доход, который положен за период владения;
  • большой выбор ценных бумаг на рынке;
  • простота совершения операции – купить облигации можно, не выходя из дома.

Кроме того, если вы откроете ИИС, государство вернет 13%, которые вы уплачивали в виде налога. Тогда прибыль получится в 3 раза выше, чем по банковским депозитам. Однако не все так гладко, минусы у облигаций тоже есть:

  • отсутствуют гарантии возврата в случае банкротства или дефолта, ценные бумаги не застрахованы;
  • стоимость облигаций может уменьшаться со временем;
  • вложение ориентировано на длительный срок – несколько лет, вклад же можно открыть даже на 3 месяца.

Также при покупке облигаций придется уплачивать комиссии – прибыль по сравнению с депозитом будет только в том случае, если вы решите инвестировать крупную сумму. Например, Сбербанк рекомендует вкладывать в ценные бумаги от 300 000 руб.

Инвестирование в облигации – это лишь один из способов получения дохода. Насколько существенной окажется прибыль, зависит от выбранной ценной бумаги, эмитента, рыночной ситуации, умения инвестора грамотно распорядиться своим капиталом. Подходит ли такой способ для новичков? Безусловно, его можно рассматривать даже при отсутствии опыта – достаточно изучить информацию по теме, вкладываться в бумаги с невысоким риском, инвестировать лишь часть своих сбережений.

Автор Администратор

Облигации и евробонды

Иными словами, бонд — облигация, долговое обязательство компании перед инвесторами.

На международном рынке ценных бумаг обращаются евробонды (еврооблигации). Обычно выпуск евробондов производится в долларах, иногда в евро. Словом, это облигации в иностранной валюте. Впервые евробонды выпустили в Италии. Это произошло в 1963 году. Отсюда и возникла приставка «евро».

Долговые бумаги правительства называются государственными бондами. Другое название — казначейские облигации. По сроку действия они делятся на долгосрочные (на 10-30 лет), среднесрочные (от 1 до 10 лет), казначейские векселя (до года). Многих инвесторов привлекает то обстоятельство, что на доходы с государственных бондов не взимается налог.

Существует два вида еврооблигаций: евробонды и евроноты.

Евробонды являются документами на предъявителя и не нуждаются в обеспечении.

Евроноты, наоборот, именные документы, требующие обеспечения эмитента.

Какие виды облигаций существуют

В зависимости от того, кто выпустил долговую ценную бумагу, различают несколько видов облигаций: государственные, региональные и корпоративные. Поговорим о каждом из этих видов отдельно и как на них заработать.

Государственные

Один из самых надежных финансовых инструментов – ОФЗ (облигации федерального займа). Риски минимальны – в этом их преимущество, однако отсюда вытекает и недостаток – низкая доходность, поэтому заработать много не получится. Купоны по ним не облагаются НДФЛ.

Региональные и муниципальные

Такой вид облигаций выпускают регионы и муниципальные образования России. Ликвидность ценных бумаг не такая высокая, как у других финансовых инструментов.

Корпоративные

Возможность заработать есть и на корпоративных облигациях – долговых бумагах, выпускаемых компаниями. Вероятность того, что разорится отдельная корпорация, а не целое государство или регион, всегда намного выше, поэтому доходность по ним соответствующая

Важно: для корпоративных облигаций прибыль облагается НДФЛ. Исключение – долговые бумаги, выпущенные с 2017 года

Как понять, сколько можно заработать на облигации

В день выпуска компания продает облигации по номиналу или близко к нему, например за 1000 рублей. Но облигации легко могут раскупить за один день — и если в дальнейшем инвестор захочет купить эту облигацию, он будет покупать ее на бирже у другого инвестора — который хочет ее продать. У популярных облигаций всегда есть достаточное количество желающих купить и продать их.

Цена облигации на бирже может заметно отличаться от номинала — она зависит от того, за сколько инвесторы готовы перекупить эту облигацию. Облигация с номиналом 1000 Р может стоить на бирже и 1100 Р, и 900 Р — и эта цена может меняться каждую минуту.

Вернемся к примеру с теми же облигациями номиналом 1000 Р, погашением через три года и купоном 38 рублей раз в полгода.

Компания продает эти облигации первым владельцам, получает свои 5 млрд рублей долга и заранее знает, сколько и когда нужно вернуть: раз в полгода будут платить 38 Р по каждой из 5 млн облигаций, а в конце срока вернут инвесторам 5 млрд рублей — по 1000 Р на облигацию. А за какую сумму первые владельцы перепродают свои облигации на бирже, компанию уже не волнует: сумма, которую она потратит, от этого не зависит.

Зато цена облигации должна волновать инвестора. Предположим, на бирже цена этих облигаций выросла до 1100 Р. Если инвестор решит купить ее по этой цене, получится такая история: каждые полгода он будет получать те же 38 Р купона, а в конце срока получит не 1100 Р, которые вложил, а 1000 Р — номинал облигации. Доходность для инвестора снизится: ему пришлось вложить больше, чтобы получить те же купоны и вернуть в конце ту же 1000 Р.

И обратная ситуация: если цена этих облигаций упадет ниже номинала, например до 900 Р, эта облигация станет выгоднее для инвестора: ему нужно вложить всего 900 Р, чтобы получить те же купоны и вернуть в конце 1000 Р номинала.

Поэтому инвесторам важно перед покупкой проверять нынешнюю цену облигаций — чтобы понимать, на какую доходность можно рассчитывать. Узнать доходность с учетом нынешней цены облигации можно на сайте Московской биржи — просто вбейте в поиск название бумаги

Узнать доходность с учетом нынешней цены облигации можно на сайте Московской биржи — просто вбейте в поиск название бумаги.

О государственных облигациях

Облигации федерального займа — ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов для привлечения дополнительных денег у зажиточных граждан. Покупая такие облигации, ты фактически вкладываешь деньги, только не в банк под мизерный процент, а в Министерство финансов. На момент выхода статьи «Сбербанк» предлагает сделать вклад под смешные 7 %. При открытии индивидуального инвестиционного счёта в «Эволюции» на государственных облигациях можно заработать до 13,8 % годовых.

Кроме Министерства финансов, облигации выпускают и крупные компании, желающие получить больше денег для их оборота с последующим увеличением: например, «Уралкалий», «Газпромбанк», «Транснефть». Чтобы у тебя не возникло путаницы между акциями и облигациями, поясняем: покупая акции, ты покупаешь кусочек предприятия, доход по ним заранее не известен и зависит от успешности бизнеса и рыночных факторов. Покупая облигации, ты даёшь компании в долг с выплатой гарантированного, фиксированного, заранее известного дохода. Он называется «купонным доходом».

Стратегии заработка

Перечислять их все нет смысла, но самые распространенные я рассмотрю в деталях.

Лесенка

При выборе более выгодных сделок можно опираться на кривую бескупонного дохода, а что нужно для обеспечения равномерного потока денег со временем? Чтобы это обеспечить, свой выбор останавливают на долговых расписках одного эмитента. При этом время погашения между ними с одним и тем же промежутком.

При новом погашении прибыль реинвестируется. Берутся активы, их время погашения должно быть позже самых долгосрочных инструментов. Новые бумаги ставят «в хвост». Таким образом, поддерживается постоянная дюрация портфеля, с помощью чего и можно заработать.

Пирамидинг РЕПО

Спекуляции с долговыми расписками не такие прибыльные, как с другими активами. Однако на них тоже можно заработать. Основное правило – доходность должна превышать ставку краткосрочного финансирования РЕПО. С помощью этого можно пользоваться кредитным плечом.

Суть операций РЕПО – получение денег под залог ценных бумаг. Пока прибыльность инвестпортфеля выше актуальной величины ставки РЕПО, покупки можно увеличивать и на этом неплохо заработать.

Допустим, прибыльность выпуска 13 % – выше, чем ставка РЕПО. Берем кредит под залог облигаций из портфеля. На эти деньги приобретаем новые ценные бумаги, которые можно также отдать под залог.

Пирамидинг сопровождается более высокими рисками, т. к. ставка РЕПО может измениться и превысить прибыльность активов, тогда стратегия не сработает и станет убыточной, заработать при этом не получится.

Спрэд к кривой

В основе стратегии лежит то, что все долговые расписки одного эмитента находятся на одной кривой, т. к. продажа менее прибыльных активов ради приобретения более доходных сбивает цену на первые и увеличивает на вторые. Как итог – кратковременное уравнивание прибыльности.

Как действуем, чтобы заработать? Когда часть облигаций по тем или иным причинам находится выше, чем кривая, их необходимо приобретать, пока они не приравнялись по прибыльности с другими. Когда купонный доход постоянный, при увеличении стоимости становится неизбежно снижение прибыльности, поэтому нужно поймать время и приобрести актив дешевле.

Напротив, бумаги, которые расположились ниже, чем кривая, нужно продавать, т. к. за счет уменьшения стоимости произойдет увеличение прибыльности.

Допустим, есть две ценные бумаги, у них один эмитент и равный срок погашения. Спрэд прибыльности между ними, как правило, меняется в узком коридоре.

Когда спрэд начинает сильно сужаться, нужно продавать ту бумагу, прибыльность которой упала сильнее, и наоборот. Именно в этот момент и можно заработать.

Такие резкие движения прибыльности отдельно взятой ценной бумаги объясняются тем, что чувствительность стоимости к спрэду прибыльности между купоном и кривой бескупонной доходности несимметрична.

Увеличение стоимости при положительном спрэде выше, нежели падение при отрицательном, это можно описать как модифицированную дюрацию. Эту величину можно представить как изменение стоимости в процентах при изменении КБД на 1 %. К примеру, модифицированная дюрация равна пяти годам, значит, снижение прибыльности на 1 % покажет увеличение стоимости долговой бумаги на 5 %.

Если произошло снижение ставки рефинансирования, кривая бескупонного дохода резко меняется, и часть бумаг оказывается значительно выше КБД. Это означает существенное повышение стоимости, а следовательно, и снижение выгодности. С активами, находящимися рядом с кривой, таких сдвигов не бывает.

Сдвиг или наклон к кривой

Если уровень инфляции меняется, то и возможность изменения ставки рефинансирования увеличивается. При этом кривая бескупонной доходности начинает идти вверх, т. к

она берет во внимание растущую прибыльность новых выпусков долговых расписок

Ожидая разворота КБД вверх, продаем находящийся в портфеле актив, до погашения которого остается больший срок. Ведь если ставка повысится, его стоимость снизится по сравнению с более краткосрочными.

И, напротив, чтобы заработать при снижении кривой, приобретаем актив более долгосрочный, краткосрочные в это время продаем, ведь при понижении ставки у новых выпусков прибыльность будет ниже.

Классификация долговых бумаг

Выделяется четыре вида облигаций в зависимости от того, кто их выпускает. Они бывают:

  • Государственными. В Российской Федерации это облигации федерального займа (ОФЗ). За их выпуск отвечает правительство.
  • Муниципальными либо субфедеральными. Их «производителем» являются органы, управляющие регионами.
  • Корпоративными. Их выпуском занимаются фирмы коммерческого характера, к примеру, Газпром. В эту категорию входят и долговые бумаги кредитных учреждений, например, облигации Сбербанка.
  • Еврооблигациями. Их номинация осуществляется в валюте (как правило, долларах и евро). Из-за того, что один лот стоит очень много (от 100 тысяч долларов), они практически не представляют интереса для новичков в инвестировании.

Также виды облигаций выделяют и по другим признакам.

По типу обеспечения

Классические (необеспеченные) долговые бумаги позволяют держателю получать прибыль, которая определяется при их выпуске и на момент возврата инвестированных денег. Гарантирует выплаты хорошие рейтинговые показатели и репутация эмитента.

Гарантом, что обязательства будут выполнены, по обеспеченным долговым бумагам выступает залог, поручительство, гарантия банка, государства, муниципалитета.

По срочности

Выпуск срочных долговых бумаг производится на конкретный период, составляющий несколько лет, по завершении которого происходит возврат номинала конечному держателю.

Бессрочные выпускают на неопределенный срок. При этом создавшая их компания имеет право на выкуп таких билетов при возникновении заранее выставленных условий.

По возможности конвертирования в иные активы

Конвертируемые билеты позволяют произвести их обмен на установленное число иных ценных бумаг предприятия. Согласно законодательству РФ возможен их обмен на долговые документы, у которых другие права, а также на обычные либо привилегированные акции. С неконвертируемыми так не получится.

По формату доходных выплат

Выделяют два вида долговых активов: они бывают купонными (процентными) и дисконтными. По первым выплачивают купонный доход как установленный процент к номиналу. По дисконтным происходит определение всей возможной прибыли как разности номинала и ее цены при покупке. Размещение бумаг такого типа на рынке осуществляется по стоимости меньше номинальной.

По виду процентного дохода

Процентный доход, получаемый держателем, может быть:

  • постоянным;
  • фиксированным;
  • переменным (плавающим);
  • амортизационным.

В первом варианте он известен сразу и остается постоянным весь период действия долговой бумаги. Во втором он также устанавливается сразу, но разнится в зависимости от купонного периода.

Если доход плавающий, возможно изменение его уровня соответственно установленным правилам в течение всего времени действия бумаги. При этом его величина может:

  • состоять из зафиксированной по условиям выпуска части и незафиксированной, зависящей от рыночной ставки, прогнозируемого инфляционного уровня;
  • равняться выбранному проценту на рынке;
  • соответствовать процентному приросту рыночной цене какого-нибудь товара.

По амортизационным инвестициям возврат номинальной суммы идет частями, что прописывается при размещении. Выплата купонных платежей производится к оставшемуся номиналу.

Особенности приобретения облигаций

На бирже производятся торговые операции по большей части рублевых вариантов. Приобрести их можно самим – открыв брокерский счет. Но на рынке облигаций идет торговля большим количеством различных эмиссионных бумаг, из-за чего произвести выгодное приобретение – задача не из простых. Билеты различаются по срокам, схеме налогообложения, ликвидности, по видам и размерным показателям купонов. Начинающим инвесторам, перед тем, как делать крупные вложения, следует почитать подходящую литературу или обратиться за помощью к специалистам.

Как вариант, можно начать с того, что приобрести паи облигационного ПИФа на период от трех лет. Здесь вкладчику будет предоставлено экспертное решение профессионального управляющего. Также плюсами будут активность управления, возможность постоянного контроля и вычета по налогам.

Выбирая долговую бумагу, необходимо определиться с валютой. Также нужно провести проверку:

  • Размера купона. Он обязан быть выше, чем процентная ставка по банковскому вкладу, но при этом не больше среднего на рынке. Завышенный процент купонной прибыли указывает на рискованность вложений.
  • Ликвидности. То есть возможности приобретения либо покупки долгового билета в любой момент по текущей стоимости на рынке.
  • Сроков погашения. Чем они длительнее, тем сильнее стоимость облигаций будет отклоняться от номинала вверх или вниз. Напротив, чем меньше погашаемый период, тем слабее будет отклонение. Диапазон разбежки важен вкладчику тогда, когда ему потребуется возвратить денежные средства раньше, чем облигация будет погашена. При необходимости продажи ценных бумаг на бирже, нужно, чтобы они стоили больше или приблизительно столько же, как в момент приобретения.

При выборе корпоративных облигаций зайдите в раздел об инвестициях на официальном ресурсе предпочитаемой организации. Скачайте отчеты по финансам, в идеале, за три последних года.

Проанализируйте следующие показатели:

  • Динамику доходности организации. Если предприятие терпит убытки, смысл вложений отсутствует.
  • Разницу между текущими активами и пассивами. Она говорит о показатели ликвидности. Если он незначителен, есть опасность, что возникнет технический дефолт.
  • Процент личного и ссудного капитала. Если идет дисбаланс в пользу последнего, и показатель выше 50–60%, а вы не любите риск, сотрудничать с этой организацией не стоит.
  • Корреляцию чистого долга и прибыли. Идеально, если это значение – 4% либо меньше.

Также надо проверить, превышает ли прибыль расходную часть по процентным выплатам. Все эти показатели, если нет опыта, стоит перепроверить совместно с брокером, чтобы не ошибиться с вложениями.

При покупке ОФЗ в первую очередь необходимо произвести оценку рискованности вложений и надежности эмитента, выпустившего долговую бумагу. Также следует сделать акцент на сумме для входа, что варьируется от тысячи рублей и выше. Стоит исследовать динамику ВВП страны, государственный долг, роль в мировой экономике, инфляционные значения, уровень безработицы, инфляции и другие макроэкономические критерии.

Большинство профессионалов в инвестициях относят госаблигации к безрисковым активам. Покупка ОФЗ для физлиц сейчас имеет минимальный входной порог – 30 000 рублей.

Если новичок желает вложиться в гособлигации, минуя банковское учреждение, ему необходимо пройти регистрацию на бирже и получить статус частного инвестора. Затем необходимо открытие  брокерского счета в одном из отечественных торговых домов, имеющих лицензию. За саму процедуру платить не нужно, но последующие транзакции потребуют выплаты небольших комиссионных.

Муниципальные облигации выбираются также как федеральные и имеют почти такой же уровень надежности. Доход зависит от главной ставки ЦБ РФ. При ее понижении у держателей долговых билетов прибыль растет. Сегодня муниципальные бонды приносят до 11% дохода в год, что выше, чем у федеральных бумаг. Купонные выплаты производится ежеквартально или раз в полгода.

Где смотреть данные

Вся информация по текущим параметрам облигация на рынке доступна в торговом терминале. Когда вы заключите договор с брокером, у вас будет доступ на фондовый рынок. В программе удобно сортировать и находить нужные бумаги по заданным условиям (доходность, размер и дата выплат купонов, текущая стоимость, длительность и многое другое).

На картинке отсортированы ОФЗ по текущей доходности, для быстрого выбора наилучших условий.

Текущая доходность по государственным облигациям

Также есть несколько сайтов, специализирующихся именно на облигациях. Там тоже много чего можно найти. От котировок, до последних новостей. Есть специальные условия по подбору интересных бумаг. Можно посмотреть текущие доходности, ближайшие выплаты по купонам, а также планируемые новые эмиссии.

Список сайтов по облигациям:

  1. rusbonds.ru
  2. cbr.ru
  3. cbonds.ru

Часть функционала платная и доступна только по подписке. Но базовая информация, которой вполне достаточно для обычных инвесторов в бесплатном доступе.

Какие облигации выгодно купить сейчас в 2019 году?

Платить налог с доходов по купону не нужно, что стало приятной новостью для инвесторов в 2018 году. Правда, налогообложению не подлежат только те облигации, где процентная ставка не превышает ключевую на 5 пунктов. Ценные бумаги должны быть выпущены российскими компаниями и в рублях.

Какие облигации выгодно купить сейчас в 2019 году? Эксперты уверены – сегодня можно приобретать суверенные облигации ЮАР и Турции. Российские ценные бумаги не менее привлекательны, так, вложиться можно в покупку облигаций:

  • государственных банков – Сбербанк, ВТБ, ВБРР;
  • Роснефти;
  • РЖД;
  • Газпром нефти;
  • Башнефти;
  • Газпрома;
  • Детского мира;
  • государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК);
  • лизинговая компания Европлан;
  • Икс 5 Финанс – торговая группа, куда входит Пятерочка, Перекресток, Карусель.

Для инвесторов, которые не боятся рисков и предпочитают агрессивную модель инвестирования, подойдут облигации «Эр-Телеком», МКБ, ПИК, АФК «Системы». А вот вкладываться в ценные бумаги частных банков не стоит, здесь риски неоправданно высоки.

Расскажите, какие бывают облигации? Чем они могут отличаться?

Облигации бывают очень разные. Бывают облигации с фиксированным купоном (который известен до момента возврата денег), бывают с плавающим купоном (зависит от какой-либо ставки – например, ставки межбанковского кредитования или ключевой ставки), бывают облигации, привязанные к уровню инфляции, могут быть субординированные выпуски (в случае банкротства эмитента выплаты по ним производят после выплат по «старшим» выпускам и только если останутся деньги, а в банковских бумагах выплаты купонов зависят от уровня капитала банка и могут быть заморожены, а выпуск может быть полностью или частично списан), могут быть ипотечные облигации (обеспечены пулом ипотечных кредитов) и т.д.

Ссылка на основную публикацию