Мнение эксперта: что ждать от рубля в ближайшие недели

Рост доллара и экономика РФ

В условия падения рубля доллар легко превысит отметку в 80 рублей. Однозначно экономисты не дают прогнозы курса рубль-доллар на 2020 год.

Есть два противоположных мнения по росту доллара в 2020 году:

  1. Рост доллара к рублю.
  2. Доллар останется примерно на отметке 2019 года.

МЭР предоставило прогноз в 67,5 рублей за доллар в 2020 году. В апреле 2019 МЭР проведет корректировку на более точный прогноз.

  • Сбербанк оптимистичнее МЭР и прогнозирует 58-59 рублей за доллар.
  • НИУ ВШЭ придерживаются 62-62,4 р. в 2020 г.
  • Банки Америки планируют вырастит доллар до 80-85 р., применив еще больше санкций.
  • Немецкий Райффайзен банк близок к прогнозам банков Америки 78-80 р.за доллар.

За счет чего рубль может расти или падать

В январе рублю действительно повезло. Нефть вернулась на траекторию роста, западным странам оказалось не до новых санкций, а общая ситуация в мировой экономике сыграла на руку развивающимся рынкам.

При этом та же нефть в 2019 году будет играть как на рубль, так и против него. Все зависит от котировок барреля. Рост стоимости углеводородов в начале года связан с соглашениями об ограничении добычи, которые достигнуты в ОПЕК+. При этом рост оказался умеренным — баррель превысил отметку в 60 долларов и ниже нее пока не опускается, но и потенциала для роста не имеет.

Ситуация на нефтяном рынке в 2019 году пока выглядит не до конца понятной. В том числе неясно, чем закончится венесуэльское противостояние президента и оппозиции и каким будет присутствие Венесуэлы на рынке нефти после завершения кризиса.

Большинство мировых аналитиков, впрочем, перед началом года были уверены — баррель в 2019 году в среднем будет стоить заметно выше 60 долларов, многие даже говорят о средней цене намного выше 70 долларов за “бочку” сырья. Такие цены, конечно, сыграют на рубль.

Что касается санкций, то здесь явно наблюдается временное затишье, которое однажды прервется. Тем же США пока просто не до этого — госорганы находятся в состоянии шатдауна из-за противостояния с президентом Трампом по поводу “мексиканской стены”. Рано или поздно шатдаун прекратится, и санкции против российской экономики окажутся в числе тех вопросов, которые будут рассматриваться первыми.

Поводов для санкций по-прежнему достаточно — начиная с отравления Скрипалей и заканчивая инцидентом в Керченском проливе. Могут появиться и новые — российское государство очень талантливо умеет создавать себе проблемы на пустом месте.

Главный вопрос, какими будут санкции, если и когда они появятся. Главный риск для рубля — что санкции будут распространены на государственный долг нашей страны. Российские ОФЗ только-только вернули интерес к себе со стороны инвесторов, что также сыграло на укрепление позиций рубля. Если санкции затронут госдолг, отрицательный эффект может быть значительным.

Стоит помнить и об оттоке капитала, который в 2018 году принял какие-то особенные масштабы — из страны ушло в три с лишним раза больше денег, чем в 2017-м. Если этот тренд на ускорение оттока сохранится в 2019 году, однозначно стоит ожидать серьезного ослабления рубля в этом году.

Фото: pixabay.com

Грозит ли России девальвация

Прогнозы Минэкономразвития оптимистичны. В соответствие с ними курс будет понижаться. Однако многие предсказания невольно наводят на мысль о том, что в перспективе Россию ожидает девальвация. Так ли это? Если вдаваться в подробности, то выделяется два ее вида: открытый и скрытый. В первом случае Правительство открыто заявляет о проведении девальвации. Сопутствующей процедурой часто является деноминация. Деньги теряют цену, происходит их замена на новые купюры с гораздо меньшим содержанием нулей.

Скрытая деноминация является следствием финансового кризиса или вмешательством других государств, которые налагают некие ограничения, путем введения санкций. В этом случае со стороны правительства не последует действий, предполагающих сохранение нацвалюты. Проводится скрытый закуп иностранной валюты, чтобы снизить котировку собственной. Данный процесс имел место быть в 1998, 2008 годах.

Эксперты сходны во мнении: снижение котировки будет осуществляться аккуратно и постепенно. По мнению Дмитрия Евстафьева, процесс будет тщательно контролироваться Правительством. Ориентиром станут предсказуемые значения, при которых экспортеры ощутят на себе поддержку, а наиболее значимые отрасли промышленности получат стимул для дальнейшего развития.

  • Будет ли дефолт в 2020 году в России
  • Будет ли девальвация рубля в 2020 году в России
  • Мировой кризис 2019-2020 года: будет ли

Что будет с рублем в 2019 году относительно доллара? (+видео)

Доллар-рубль — это, наверное, самая интересная для россиян валютная пара — так как многие предпочитают откладывать деньги именно в американской валюте.

Одной из вероятных причин такого прогноза является девальвация рубля. Возможно, Минфин стремится намеренно ослабить российскую валюту, чтобы «подлечить» бюджет. Такой сюжет выгоден и крупному бизнесу, который занимается экспортом: он будет получать больше прибыли в рубле.

Цены на нефть и курс рубля к доллару — если ли сейчас прямая корреляция?

Что еще важно: цена нефти уже перестала так сильно влиять на котировки. Да, при сильных изменениях (допустим, на 5-10$ за баррель) курс рубля тоже изменится, но незначительные колебания уже не изменяют стоимость доллара, как это было в 2014-2016

У трейдеров есть такое понятие «цена рублебочки». Это важный ценовой ориентир, который представляет собой цену одного барреля нефти в рублях. На протяжении многих лет эта цифра колебалась в диапазоне 2500-3500 рублей. На август 2008 цена одно барреля нефти составляет около 4600 рублей и ранее доходила до примерно 5000. Из этой ни о чем не говорящей обывателю цифры любой экономист может сделать далеко идущие выводы. Корреляция между ценой на нефть и курсом рубля к доллару, существовашая годам, в 2018 году просто исчезла, и вовсе не по причине схода России с «нефтяной иглы».

Вывод неутешительный: нам с вами недоплачивают в попытке сделать нас новым Китаем (источником дешевой рабочей силы для мирового рынка). И может быть это даже имело бы смысл, Reconomica писала ранее о динамике роста ВВП России и Китая со времен распада СССР. (Если вкратце, то Китай, однажды выбрав путь государственного капитализма с дешевой стоимостью национальной валюты и труда своих граждан, за эти годы превратился в лидера мировой экономики обогнал Россию по средней зарплате). Но новый Китай из России таким путем не получается, потому что российская внешняя политика, мягко говоря, не привлекает иностранные инвестиции, а примагничивает только все новые и новые экономические санкции.

Курс рубля и политика

Что касается политических аспектов — мнения экспертов противоречивы, они обращают внимание на следующие события:

  1. Видно, что западные «партнеры» настроены в целом агрессивно. Санкции или «выражение беспокойства» проявляются по самым разным поводам, не особо разбираясь в подробностях и деталях (как самый яркий пример из последних — дело Скрипалей). Российская жесткая внешняя политика за 4 года санкций не привела к сколько-нибудь заметному сближению нашей страны с остальным миров. Какие в обозримом будущем произойдут изменения на политической арене, и как они отразятся на курсе — неясно.

  2. Строящийся «Северный поток-2». В экономическом плане все позитивно: эта ветка выгодна и РФ, и Европе. В политическом — неясно, как США отреагирует на запуск, который запланирован как раз на 2019 год.

  3. Выборы президента Украины (пройдут как раз в 2019). На паре «доллар-рубль» это событие вряд ли как-то отразится, разве что в ходе выборов Россию в очередной раз не обвинят во «вмешательстве». Такое вероятно, поскольку действующий украинский президент популярностью у народа не пользуется, и борьба за власть может развернуться неслабая.

Какой курс доллара ждать в 2019 году?

Отсюда мы можем сделать выводы, что:

  1. Российская власть взяла курс на слабый рубль сознательно. Мы больше не увидим рубля к доллару даже по 50 даже при росте цена на нефть до 100 долларов за баррель.
  2. Дефолта, скачков курса в 2 раза в течение месяца, гиперинфляции и других потрясений экономики в 2019 году ожидать не стоит, если только не будут введено эмбарго на российскую нефть или отключение России от SWIFT по Иранскому сценарию.
  3. Следует ожидать плавного ослабления рубля: это же так удобно для бюджета — платить людям зарплаты, которые, вроде бы, каждый год уверенно растут по данным Росстата, а по факту 15 лет остаются на унизительной отметке в 500-700 долларов в среднем по стране.

Что будет с гривной в 2019 году? (+видео)

Если вкратце обобщить: в лучшем случае — курс не будет падать намного ниже текущего.

У украинской валюты перспектив на улучшение в обозримом будущем — нет, и не предвидится. Начиная с переворота в 2014 за прошедшие 4 года курс гривны упал более чем в 3 раза, а на пиковых просадках — проседал почти в 4 раза (до 31-32 за 1$).

Из факторов, которые могут негативно повлиять на курс:

  1. Выборы президента весной 2019 года.

  2. Завершение транзита газа из РФ в Европу через украинскую ГТС.

  3. Очередные реформы.

  4. Громкие события из зоны военных действий.

  5. Необходимость выплачивать кредиты, набранные до этого. Сделать это реально, только если набрать новых долгов. Однако в течение ближайших 3 лет (2018-2020) надо выплатить около 22$ млрд, а такой большой займ Украине даже МВФ вряд ли одобрит. Вероятный исход событий — дефолт.

  6. Завершение программы с МВФ.

Всего за 2019 год страна должна выплатить 2.8$ млрд частным кредиторам, 1.5$ млрд МВФ, 1$ млрд по кредитам под гарантии США, 2$ млрд — чтобы погасить облигации Ощадбанка и Укрэксимбанка. Итого — 7.3$ млрд за 1 год. По состоянию на конец апреля 2018 года у страны всего 18.4$ млрд валютных резервов, то есть долги составляют более чем треть от запасов.

Немного прогнозов — гривна к доллару в 2019 году будет стоить:

  • по мнению S&P: 27.5;

  • МВФ: до 27.5;

  • по бюджетному проекту: около 30.1;

  • по мнению Минфина: 30.5 в 2019 и около 31 в 2020;

  • по мнению Минэкономразвития: с 2018 по 2020 будет меняться в коридоре 29.55-34.

Прогнозы на пару евро-гривна в среднем говорят о курсе в 34-36 на 2019 год, самые пессимистичные — 40-45.

Единственное, что удерживает страну от полного краха — это кредиты от МВФ. Займы, ставшие уже регулярным и единственным реальным способом пополнения казны, выдаются по несколько раз в год, в обмен на реформы, выгодные Западу. Для граждан такие «улучшения» только ухудшают и без того плачевную ситуацию, но украинские власти не могут отказать: иначе транша не будет, а без него экономика не выживет.

Какие действия могут остановить проявления кризиса

Принцип «не класть все яйца в одну корзину» или по-научному диверсификация создаст несколько вариантов получения прибыли. При инвестировании средств в несколько активов и наступившего экономического спада грамотное распределение бюджета позволяет сохранить объем инвестиций.

  1. Наращивание отечественного производства позволит увеличить количество рабочих мест, создаст дополнительную налоговую базу, повысится покупательская способность.
  2. Контроль уровня инфляции.
  3. Контролировать финансовые организации по предоставлению займов.
  4. Проводить разъяснительные работы гражданам, компаниям о текущей ситуации, предлагать правильные пути решения.
  5. Развивать устаревшее производство, внедрять новые технологии.
  6. Поддерживать ведущий бизнес экономики.

Негативная тенденция

Учитывая происходящие на мировом рынке изменения и выход России из состава участников ОПЕК+, ряд аналитиков предвещают в ближайшее время дальнейшее снижение курса рубля относительно доллара. Так, агентство финансового прогнозирования АПЭКОН рассматривает три варианта развития событий для российской валюты. И все они различаются только степенью падения. В худшем случае рост долларового графика, по оценкам экспертов организации, остановится к концу апреля в районе 93,5 рублей. В лучшем — упрется в отметку 90.

С такой оценкой солидарен Дмитрий Бабин, аналитик из «БКС Брокер», который утверждает, что дальнейшее ослабление российских дензнаков будет продолжаться. И если не непосредственно в апреле, то в ближайшие месяцы российская валюта и вовсе способна вплотную приблизиться ко «дну» в 100 р за доллар. Среди причин ослабления — желание крупных игроков на фоне пандемии и спада мировых экономик снизить риски при вложениях. Отчего приоритетным направлением вновь считаются инвестиции в сравнительно стабильные области, к которым по устаревшей привычке относят и американскую валюту.

Свой прогноз курса доллара на апрель озвучили и в TeleTrade. Эксперты опасаются падения рублевого графика к отметке в 90 единиц за «американца», связывая вероятность ослабления с возможным снижением нефтяных котировок из-за отсутствия компромиссных договоренностей между главными добытчиками.

Прогноз аналитиков «Нордеа Банк»

Эксперты «Нордеа Банк» указывают: на курсе рубля не сказались отрицательные факторы, как это ожидалось. США решают свои внутренние политические проблемы, связанные с шатдауном, и пытаются урегулировать торговый конфликт с Китаем. Поэтому рассмотрение вопроса о вводе новых антироссийских санкций перенесено.

Курс фьючерсного контракта по нефти марки Brent на дневном графике

При этом нефть продолжает уверенно расти, обновив в марте локальные максимумы на 67,7 $. Учитывая такой положительный внешний фон, в «Нордеа Банк» уверены, что рубль в апреле будет укреплять свои позиции против доллара и евро. По USD/RUB эксперты ожидают увидеть снижение в область 63-65 руб.

Курс рубля укрепится по отношению к доллару и евро?

ДаНет

Что будет с долларом после санкций в 2019 году

Прогноз курса рубля на 2019 год полностью зависит от того, что будет с долларом из-за санкций. Поскольку  на 2018 год пришлось довольно много событий, повлиявших на валютный рынок:

  • Апрельские санкции США против российских миллиардеров;
  • Пакет санкций из-за применения химвооружения в конце лета 2018 года;
  • Персональные санкции в течение года,

То и построение дальнейшей динамики курса необходимо довольно крепко привязывать к будущим новостям из этой сферы. Вспомните, какой скачок курса доллара произошёл после 6 апреля 2018 года, когда Штаты объявили о секторальных санкциях против алюминиевой промышленности РФ и главными бенефициарами этих ограничений стали Дерипаска и Вексельберг.

Скачок курса доллара в апреле 2018

Угроза новых санкции не исчерпана и с каждым месяцем будет дамокловым мечом висеть над отечественной экономикой и прежде всего над рублём.

Еще летом Госдеп заявлял, что в отношении России готовится новый санкционный пакет против госдолга. Расширение санкционных ограничений может полностью прекратить операции с долларом, ввести запреты для полётов Аэрофлота в США, а также поставить запрет на покупку долговых ценных бумаг РФ.

Если любой из этих сценариев реализуется, то курс рубля к доллару может вновь показать крутое пике, какое он совершил в сентябре 2018 года:

Скачок курса доллара в сентябре 2018

Подобного развития событий эксперты ожидают в течение всего 2019 года: санкции будут продолжать давить на рубль и укреплять доллар.

Прогноз «БКС»

Сергей Гайворонский, работающий финансовым экспертом по фондовому рынку в брокерской компании «БКС», указывает, что рубль проигнорировал обозначенные аналитиками риски и получил в марте поддержку от сильных макроэкономических показателей.

Сергей Гайворонский, эксперт по фондовому рынку в «БКС»

Хотя риски санкций остаются, и не замечать их нельзя, но эксперт уверен, что USD/RUB в апреле 2019 пробьет область поддержки на 65-65,5 и опустится ниже. Главным драйвером снижения эксперт называет заинтересованность зарубежных инвесторов в приобретении российских активов, так как внешний фон для этого складывается благоприятный.

Узнайте, сбылись ли прогнозы экспертов по курсу евро и доллара на март.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик брокерской компании «Открытие», обратил внимание, что в марте 2019 рубль впервые за долгое время вновь стал наиболее прибыльным инструментом для заработка по стратегии Carry Trade

Андрей Кочетков, ведущий аналитик брокера «Открытие»

Зарубежные инвесторы скупили рекордно высокое количество ОФЗ на сумму 46 млрд, а ведущие центробанки с приходом весны говорят о необходимости смягчения курса кредитно-денежной политики. Шансы на то, что ЦБ России понизит процентную ставку во втором полугодии 2019, сильно увеличились. Это заставляет инвесторов скупать долговые бумаги, что подталкивает курс рубля вверх.

Поэтому эксперт считает: в апреле 2019 национальная валюта продолжит укреплять позиции, пользуясь благоприятным для себя внешним фоном, и курс доллара опустится до 62-64 руб.

Независимые аналитики сходятся во мнении, что в апреле 2019 рублю ничего не угрожает. Поэтому он немного укрепится против доллара и евро, но присутствующие риски, связанные с санкциями, не позволят сделать это в значительной степени.

Что будет с долларом, если нефть подорожает в 2019 году

Аналитики энергетического рынка постоянно спорят о том, что будет с долларом, если нефть подорожает до 100 долларов. Симптоматика нефтяного рынка довольно сложна и предсказать, каким будет цена барреля даже на месяц вперёд, крайне утомительное занятие. И не благодарное!

Динамика нефти за последние 2 года

С другой стороны, чем меньше игроков на глобальном нефтяном рынке, тем предсказуемость цен выше, а прогноз нефти – точнее.

Если учитывать события последнего года, то можно выявить несколько важных моментов:

  • Санкции США против Ирана начинают действовать и постепенно приведут к сокращению поставок из этой страны, а значит и к уменьшению её влияния на колебания цен;
  • Продолжающийся экономический кризис в Венесуэле, сопровождающийся невиданной гиперинфляцией (по прогнозам МВФ, за 2018 год она может достичь 1000000%) привёл к тому, что одна из богатейших по запасам черного золота страна сегодня практически никак не влияет не мировой рынок нефти;
  • Норвегия ежегодно снижает уровень добычи сланцевой и глубоководной нефти – её роль будет и дальше падать;
  • Беспорядки в Ливии, на уровне потенциальной гражданской войны, едва ли смогут позволить наладить поставки отсюда;
  • Договорённости ОПЕК+Россия становятся самыми важными вкупе с уровнем добычи нефти в США;
  • Экономическое противостояние США и Китая – этот фактор косвенный, но если торговая война углубится и пошлины будут вводиться дальше, спад экономики Поднебесной обернётся сокращением потребления нефти во всем мире, а это ударит по ценам.

Получается, все мы будем следить за тремя странами-нефтедобытчиками:

  • Россией;
  • Саудовской Аравией;
  • США.

В случае форс-мажорной ситуации краткосрочно цена нефти может подниматься выше 100 долларов за баррель, однако пока такая цена не может считаться равновесной – производители и так чувствуют себя комфортно.

Что касается американской валюты, то:

  • при дешевеющей нефти доллар будет укрепляться,
  • при дорожающей нефти доллар будет слабеть.

Эта закономерность, скорее всего, будет проявляться на протяжении всего 2019 года.

Что будет с курсом рубля в 2019 году

Большинство экспертов говорит о том, что в 2019 году рубль снова обесценится к доллару и евро. Например, “Московский комсомолец” приводит слова Дениса Порывая из Райффайзенбанка. Эксперт уверен — дажи при сохранении стоимости барреля выше 60 долларов, российская валюта рискует обесцениться в 2019 году до отметок 73-77 рублей за доллар. Один из главных факторов — ускорение оттока капитала из страны.

Порывай, который делал свой прогноз еще в декабре 2018 года, верно обозначил, что январь окажется месяцем спокойным.

Зато после окончания первого месяца года аналитик ожидает возобновление процесса обесценивания. При этом такая перспектива представляется специалисту неизбежной.

Аналитик банка «Восточный» Константин Кочергин в интервью тому же “АиФ” обращает внимание на то, как именно могут потенциально сыграть на стоимость рубля вероятные санкции. Если риторика по поводу санкционных мер будет мягкой, курс доллара будет составлять 65-70 рублей (что мы и наблюдаем в начале года)

Если же санкции будут введены или хотя бы вероятность их скорого появления будет достаточно высока, рубль просядет до 70-75 к доллару.

Центробанк повысил ставку в конце 2018 года до 7,75%. Вполне вероятно, что в течение года ставка вырастет до 8% или даже выше. Тем самым регулятор будет удерживать рубль в более или менее стабильном положении.

Правда, далеко не факт, что стабильный курс рубля, полученный за счет высокой ключевой ставки, однозначно означал бы позитив. Все же высокая ключевая ставка создает свои проблемы для экономики страны, так что злоупотреблять повышением этой величины в угоду курсу ЦБ также не будет.

Ссылка на основную публикацию