Мир снова хочет отказаться от доллара. почему коронавирус усложнил задачу

Статистика последних лет

Мнение экспертов о том, что будет с долларом в 2020 году в России и Украине 1 час назад было обновлено, как и каждый последующий час, но это еще не говорит о непредсказуемости ситуации. Специалисты по фондовым и валютным рынкам отмечают, что пока нельзя говорить даже о начале полномасштабного кризиса. Подобные ситуации уже наблюдались, причем регулярно. Однако общие тренды сохраняются. Чтобы увидеть их, можно сравнить курсы доллара по отношению к рублю в разные периоды:

Месяц Курс в 2016 г. Курс в 2018 г. Курс в 2019 г. Курс в 2020 г.
Январь 76,58 р. 57,05 р. 66,44 р. 61,82 р.
Февраль 77,13 р. 58,36 р. 65,67 р. 63,74 р.
Март 70,23 р. 58,02 р. 65,41 р. 66,44 р.

Если рассматривать динамику трех лет, становится ясно, что все мелкие колебания в целом укладываются в постепенный рост, а после достижения пика в медленное падение. Сравнение с курсом 2016 года также показывает, что даже при наличии объективных причин для формирования высокого курса падение его неизбежно.

Складывающуюся ситуацию нередко сравнивают с кризисом 2014 года. Механизм роста курса доллара действительно схож. Однако падение рубля не должно быть ни глубоким, ни длительным. Укреплению национальной валюты будет способствовать отсутствие значительных задолженностей по внешнему долгу, наличие резервов и грамотно спланированная политика реакции со стороны Центробанка.

Изменение курса рубля по отношению к доллару эксперты не считают непредсказуемым. Общие прогнозы хотя и пессимистичны, не указывают на скорое развитие полномасштабного кризиса. Однако и укрепление национальной валюты ожидают не раньше начала лета. Компетентные прогнозы говорят о том, что в ближайшие месяцы будут как периоды роста, так и отрезки падения котировок.

Свежий прогноз курса доллара на лето 2020 года

Что касается говорящих за себя предпосылок, влияющих на валютный рынок, то тут стоит выделить переписывание ценника специалистами из нефтяной компании Saudi Aramcо из Саудовской Аравии. Тут сообщили о том, что цены на нефть с учетом июньской отгрузки повышаются. Также стало известно, что один из самых востребованных сортов нефти Arab Light тоже поползет вверх по ценовой лестнице. Подорожание заставит стоимость подняться 6,55 доллара для покупателей из северо-западной Европы. А для клиентов из стран Средиземноморья цена окажется и того выше – на 6,8 долларов. Такое положение вещей заставило Brent тоже поползти вверх до планки в 31,65 за баррель.

Заявление со стороны руководства компании из Саудовской Аравии стало настоящей неожиданностью, которая скорректировала прогнозы по курсу доллара как для России, так и мира.

Так, мировые аналитические агентства ставили на то, что увеличение скидок составит диапазон от 0,5 до 7 долларов. А тут – такое увеличение стоимости. Подобный поворот указывает на то, что Саудовская Аравия все же возьмется за сокращение добычи, чтобы соблюсти правила, прописанные в сделке ОПЕК+. Помимо этого компании страны также могут сократить экспорт сырой нефти. В таком случае продукт повысится в цене.

Отдельно стоит выделить результаты работы специалистов из сферы китайского экспорта. За апрель 2020 года так удалось нарастить экспорт на 3,5%. Хотя изначально ожидалось, что здесь будет отмечаться падение, причем значительное – около 15,7%. Благодаря таким хорошим новостям аналитики из ЕМ-рынков дали положительный отклик. На фоне этого свежий прогноз для курса доллара в России может оказаться более позитивным, чем предполагалось изначально.

Мнения специалистов

В Sberbank CIB было сказано, что появление новых американских санкций в отношении Российской Федерации в августе стало напоминанием участникам рынках о рисках, связанных с геополитикой и курсом рубля. Кроме этого, под угрозой находится и рост мировой экономики, прогнозируется замедление ее темпов роста.

Согласно мнению экспертов из Sberbank CIB, в настоящее время произойдет ослабление рубля. Аналитики полагают, что в 2020 году курс доллара составит 67 рублей. В новом периоде он будет постоянно меняться под воздействием изменений цен на нефть.

На заметку! Расписание магнитных бурь в мае 2020 года по дням
Такой сценарий возможен, если цена на нефть достигнет отметки, предусмотренной в бюджете (40 долларов за баррель), либо станет еще ниже. Снижение стоимости российского рубля может произойти также под влиянием укрепления доллара по сравнению с другими основными мировыми валютами.

Как считают специалисты «Нордеа Банка», в конце 2019 года доллар может достичь отметки в 66 рублей и ниже, а в конце 2020 – поднимется до 6 рублей. Ожидается снижение курса рубля, чему поспособствует медленный темп развития мировой экономики, укрепление торговой войны, а также снижение ставки ФРС США на недостаточном уровне.


Из-за ослабления рубля в 2020 году возможно увеличение санкций в сторону России наряду с приближением выборов президента в США.

Аналитики из Bank of America Merrill Lynch предполагают, что в последней декаде декабря 2019 года доллар упадет до 63-66 рублей, а до середины 2020 года повысится до 67 рублей. Затем российский рубль будет укрепляться, и в конце 2020 года достигнет отметки в 66 рублей.

Чего ждать россиянам

По мнению экспертов, до момента голосования относительно поправок в Конституцию, назначенного на 22 апреля текущего года, Правительство Российской Федерации сделает все, чтобы сдержать падение рубля. Что будет потом — сказать сложно.

Аналитики призывают граждан не поддаваться панике и не покупать валюту в дни ажиотажного спроса. Потому что в подобных ситуациях банки устанавливают наибольший спред между покупкой и продажей иностранной валюты.

Чтобы не потерять процент, лучше переждать и совершать операции по обмену в момент стабилизации цен, при укреплении позиций рубля. Если в ближайшее будущее предстоят траты в валюте – безусловно, есть смысл ее купить.

Как обвал рубля скажется на жизни россиян

Падение национальной валюты в первую очередь отразится на стоимости товаров иностранного производства – это автомобили, одежда, техника. И, конечно же, на заграничных поездках.

Такими мыслями с «Вечерней Москвой» поделился Юрий Юденков, профессор факультета финансов и банковского дела РАНХиГС. При этом подорожание товаров первой необходимости если и будет, то в пределах разумного.

Подобная ситуация – настоящее испытание на прочность для ЦБ. Несмотря на это, он пытается справиться с инфляцией. Если в ближайшее время дела нефтяного рынка не стабилизируются, Центральный банк предоставит финансовым организациям возможность перевести активы в деньги по рыночным ценам.

По мнению Ивана Копейкина, руководителя аналитического контента «БКС Брокер», в ближайшем будущем положение может усугубиться, приведя к дефолту некоторых компаний. Но не все так фатально.

Несмотря ни на что, есть вероятность возобновления переговоров между странами ОПЕК+, так как происходящее не устраивает ни Россию, ни Саудовскую Аравию, ни США. Следовательно, скупать валюту огромными порциями он назвал своевременным.

Не поддаваться панике призывает и Ян Арт, специалист компании XCritical, эксперт Комитета Госдумы по финансовому рынку. Как только работа на фондовых площадках стабилизируется, резиденты, ранее ушедшие с рынка со своими активами, начнут возвращаться.

Всех волнует не только, почему растет курс доллара сегодня, но и каким он будет в ближайшее время. Герман Греф высказал свое предположение, что он вырастет до отметки в 100 рублей за одну условную единицу.

Большинство экономистов придерживается той же точки зрения на этот счет. На фоне общемирового карантина, закрытия границ и паники из-за повсеместного распространения коронавируса, возможен обвал мировой экономики. Но это при тяжелом развитии событий.

Со стороны Центробанка делается все возможное, чтобы ситуация не вышла из-под контроля, вплоть до жестких мер, в том числе и валютного регулирования. Несмотря на серьезность положения, аналитики считают, что после жесткого падения мировая экономика быстро оправится и начнет расти.

Соответственно, стабилизируется и курс рубля. Таковы новости на сегодня, а как будут развиваться события дальше – покажет время. 

Факторы, влияющие на летний курс доллара в России

Эксперты множество раз предупреждали о том, что при затянувшемся карантине последствия от него могут оказаться даже более масштабными, нежели непосредственно влияние коронавируса. Именно поэтому многие рядовые граждане выступают «за» то, чтобы самоизоляцию начали смягчать немедленно. В качестве аргумента они приводят резко увеличившийся приток людей, которые стали подать заявки в центры занятости по всей стране.

Помимо карантинной обстановки, для расчета свежего прогноза касательно колебаний курса доллара в России на лето эксперты также учитывали и возможный обвал нефтяного рынка.

Но даже при таком раскладе эксперты не исключают возможности того, что ситуация круто переменится уже в ближайшем будущем. Если следовать такому раскладу, то можно надеяться на снижения доллара до отметки в 65-70 рублей. Но если все пойдет не по самому оптимистичному пути, то тогда подъем может шокировать, ведь доллар задерет планку на уровне около 86 рублей. Чтобы реализовался первый вариант, потребуется соблюдения странами-добытчицами правил ОПЕК касательно сокращения добычи нефти. При подобном варианте можно рассчитывать на значительное укрепление валюты по отношению к рублю.

Дополнительным фактором, подталкивающим курс по направлению к позитивному пути развития, стоит назвать рычаги давления, которые способствуют повышению стоимости сырья. Это качественно скажется на курсе доллара, ведь свежий валютный прогноз для России всегда базировался на мировых дефицитах рынка, а также денежно-кредитной и бюджетной поддержке. Если экономика выберет этот вектор развития, то ближе к концу года можно будет рассчитывать на ценник около 55 долларов за один баррель.

Механизм формирования прогнозов курса доллара для России

Эксперты отмечают, что по прогнозам на лето 2020 году курс доллара в России может стабилизироваться за счет локальной поддержки, оказанной рублю. В таком случае необходимо рассчитывать на суммарные показатели по валютным продажам, которые провел Центробанк. Несмотря на некоторые опасения финансовых аналитиков, российскому рынку удалось закрепиться на относительно стабильном уровне. Речь идет о сохранении планки на уровне в 273 миллионов. Хотя изначально финансисты полагали, что уровень составит где-то около 275 миллионов долларов.

Из других положительных моментов стоит выделить свежий прогноз по курсу валюты, затрагивающий ставки в России на ближайшее время. Тут эксперты предположили, что регулятор выставит довольно приятные показатели по бюджетному правилу. Так, в период с 13 мая по 4 июня 2020 года значение может быть превышено почти в три раза. В денежном эквиваленте это выглядит как 147 миллионов долларов против 47 миллионов. Но при этом эксперты просят не забывать о том, что указанные цифры являются лишь свежим прогнозом по оптимистично настроенному российскому курсу доллара. Поэтому изменения в сторону ухудшения тоже могут случиться.

Также многие аналитики очень осторожно назначают ценник по курсу из-за того, что на территории Российской Федерации официально карантин еще не снят. Если говорить о наиболее вероятных сценариях развития по относительно позитивному для Москвы вектору, то тут можно ждать диапазона котировок около 70-72 рублей за доллар

При этом евро будет стоить около 78 рублей за единицу. При этом экономисты просят быть готовыми к тому, что столь значительные показатели останутся лишь на бумаге, ведь никто точно не знает, накроет ли мир вторая волна коронавируса

Если говорить о наиболее вероятных сценариях развития по относительно позитивному для Москвы вектору, то тут можно ждать диапазона котировок около 70-72 рублей за доллар. При этом евро будет стоить около 78 рублей за единицу. При этом экономисты просят быть готовыми к тому, что столь значительные показатели останутся лишь на бумаге, ведь никто точно не знает, накроет ли мир вторая волна коронавируса.

Вторая половина 2020 года

В целом опрошенные ТАСС эксперты выделяют несколько сдерживающих факторов для рубля, которые в первую очередь связаны с внешним фоном. Среди них состояние мировой экономики, изменения долгосрочных прогнозов по нефти, отношения РФ с другими странами, включая вопросы санкций. Негативное влияние данных факторов на экономику страны проявится преимущественно во второй половине 2020 года, считают они.

В частности, главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова полагает, что во втором полугодии ввиду очередных выборов президента США рубль ослабнет до 65-70 рублей за доллар. «Во второй половине года рынок будет демонстрировать повышенную чувствительность к американской электоральной повестке — ведь от того, будет ли переизбран Дональд Трамп или нет, зависят и отношения с Россией, и риски новых санкций, и перспективность российских рынков в целом», — пояснила она.

Аналитиков Росбанка в свою очередь настораживает снижение прогноза цены нефти марки Brent на 2020 год до $55-60 за баррель аналитиками SG Securities из-за вероятных последствий для профицита текущего счета, который также может уменьшиться до $67 млрд в 2020 против $75 млрд в 2019. «В подобной ситуации рубль может принять удар на себя и к концу IV квартала 2020 года скорректироваться до 66,5 рубля против доллара США», — пояснили они.

Главный экономист ING Дмитрий Долгин в свою очередь отметил, что если в начале года курсу 64 рубля за доллар будет способствовать сезонность платежного баланса, то к концу 2020 года, при сохранении тенденции к накоплению иностранных активов домохозяйствами и компаниями, может произойти ослабление рубля до 66 рублей за доллар. Дополнительным фактором неопределенности является позиция ЦБ относительно покупок иностранной валюты на рынке в рамках бюджетного правила, добавил он. «Если ЦБ откажется от идеи снижать объем интервенций на сумму инвестиций ФНБ в российские активы, то оценка справедливого курса рубля может дополнительно ухудшится еще на 1-2 рубля  доллару», — добавил он.

В «БКС Премьер» ожидают, что в следующем году, при реализации внешних рисков, российская валюта может продемонстрировать ослабление вплоть до уровней в 68-75 рублей за доллар.

«Основные риски для рубля и для российского рынка в целом сохраняются в плоскости возможного оттока капитала с рынков развивающихся стран. Усиление рисков выхода иностранных инвесторов с российского рынка возможно как в случае эскалации торгового конфликта США и Китая, так и в случае, например, усиления геополитических рисков в латиноамериканском регионе», — пояснил финансовый аналитик компании Сергей Дейнека. Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес капитал» Юрий Кравченко в свою очередь прогнозирует диапазон доллара к рублю на конец 2020 года в районе 60-65 рублей.

Курс доллара: рубль отреагировал на неожиданное решение Саудовской Аравии по нефти

Курс доллара снизился в четверг на 52 копейки — до 74,06 руб., евро потерял 31 копейку — 90,17 руб. на фоне роста нефтяных котировок после решения Саудовской Аравиии о существенном повышении цен на черное золото. При этом курс доллара снижался в моменте на вчерашних торгах до 73,62 руб. К 11.00 мск пятницы рубль укрепился на 30 копеек — до 73,80 руб. за доллар, курс евро снизился на 33 копейки — до 73,93 руб.

Государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramcо в четверг объявила о резком повышении цен на нефть с отгрузкой в июне. Самый популярный саудовский сорт Arab Light, который с апреля продавался в европейских странах с беспрецедентной скидкой в 10,25 доллара к Brent, подорожает на 6,55 доллара для клиентов в северо-западной Европе и на 6,8 доллара — для покупателей в Средиземноморье.

На этом фоне котировки нефти марки Brent повышались до 31,65 долл за баррель.

Решение Saudi Aramcо оказалось неожиданностью для рынка. Все опрошенные Bloomberg и Reuters нефтетрейдеры ожидали увеличения скидок на 0,5-7 доллара, отмечает Finanz.ru.

«Рост цен предполагает, что Саудовская Аравия не только сократит свою добычу в рамках сделки ОПЕК+, но и сократит экспорт сырой нефти, сделав ее более дорогой», — отмечает Джованни Стауново, сырьевой аналитик UBS.
Валюты EM поддержали хорошие новости из Китая.

Пекин сообщил вчера, что китайский экспорт вырос в апреле на 3,5% против ожидавшегося падения на 15,7% и с лихвой перевесил снижение импорта на 14,2%. Номинированный в долларах торговый баланс Китая был сведен с профицитом в $45,3 миллиарда против прогноза в $6,4 миллиарда и предыдущего значения $19,9 миллиарда.

ЕМ-рынки и рискованные активы отреагировали положительно на эту статистику.

Локальной поддержкой рублю могла выступить публикация данных о суммарных продажах валюты Центробанком за прошлый четверг, сохранившихся на высоких уровнях вопреки опасению многих участников рынка — около $273 миллионов, согласно расчету Рейтер, против $275 миллионов в предыдущие три дня, отмечает Рейтер.

Добавил оптимизма и консенсус-прогноз предстоящих продаж валюты российским регулятором в рамках бюджетного правила — их ежедневный объем с 13 мая по 4 июня, согласно расчетам, может превысить в три раза текущие значения — $147 против $47 миллионов.

Михаил Шульгин из «Открытия Брокер» отмечает, что курс USDRUB не смог закрепиться накануне выше 75,00, а курс EURRUB – выше 81,00, что было позитивным техническим сигналом для российской валюты.

«В четверг EURRUB практически вернулся к минимумам среды. При этом по отношению к доллару рубль укрепился до 73,60 и остался на 20 копеек выше своих лучших уровней предыдущего дня», — оценивает аналитик.

«По-прежнему видим вероятность в краткосрочной перспективе снижения USDRUB до 72,60. Пока котировки держатся ниже 50-дневной МА (74,60) сохраняется потенциал тестирования уровня 70 рублей за доллар», — прогнозирует Шульгин.

Как для России формируются прогнозы курса доллара

По мнению специалистов, курс доллара для русских может стать стабильнее, благодаря оказанной рублю локальной поддержке. Тогда окажутся важными суммарные показатели по проведенным Центробанком валютным продажам.

Хотя финансовые аналитики не до конца верили в удачу для России, рынок страны смог прочно занять сравнительно стабильное положение. То есть, сохранить планку, примерно равную 273 миллиона долларов. Это на два миллиона меньше, чем предполагалось изначально.

То есть, было 47 миллионов долларов, а станет уже 147 миллионов. Однако специалисты призывают не полагаться всецело на эти цифры, так как они не более, чем прогноз, который, хотя и оптимистичен, имеет шансы не сбыться. Доллар ведь может и подорожать еще больше.

А еще многие эксперты, из-за действующего в РФ карантина, не слишком смело назначают ценник по курсу доллара.

Скорее всего, стоимость доллара будет составлять 70-72 рубля. Ценник на один евро с большой вероятностью составит примерно 78 рублей. Эксперты считают возможным тот вариант, что все испортит еще одна волна “китайского гриппа”, который может накрыть мир.

Коронавирус и нефть – две предпосылки к обвалу рубля

Еще до открытия Московской биржи после выходных, посвященных Международному женскому дню, в СМИ распространилось несколько вариантов сценария того, что будет с рублем. Есть прогнозы оптимистичные и пессимистичные.

Рассмотрим наиболее вероятные из них, по мнению экспертов. Те, кто не мог или не хотел брать на себя ответственность за озвученные прогнозы, усиленно комментировали, критиковали или искали слабые места в логике задействованных аргументов.

Но все – и пессимисты, и оптимисты, уверены, что в ближайшее время особого роста национальной валюты РФ ожидать не приходится.

Н. Орлова, главный экономист «Альфа-Банка», уверена, что ключевые причины деградации рубля кроются в эпидемии коронавируса и срыве нефтяной сделки. Именно второй фактор стал причиной снижения спроса на топливо, в результате чего Россия должна была поддержать очередное соглашение по отказу от прежнего уровня добычи нефтяных ресурсов.

Как известно, РФ на встречу не явилась, и подписание соглашений оказалось сорванным. Оптимисты уверены, что это не случайность, поскольку все предыдущие снижения были из-за повышения Соединенными Штатами добычи сланцевой нефти.

В этом варианте предположений становится понятным и появление утверждений, что рубль вывели из-под нефтяного удара, и заявление российского президента о наличии у правительства страны и Центробанка РФ ресурсов для сохранения стабильности в нынешней нелегкой ситуации.

Эксперт Орлова уверена, что падение цен на нефть не может быть долговременным, и вскоре начнут действовать другие факторы. Однако ее мнение сводится только к оценке двух из них – пандемии и стоимости нефти.

Мировой финансовый рынок может счесть, что допинговые цены благотворно влияют на ослабевшую экономику Китая и поднимут стоимость для исключения этой возможности.

Специалисты «Нордеа Банка» представили обзор, в котором утверждают, что в ближайшее время укреплению рубля может поспособствовать не только снижение темпов распространения коронавируса и рост стоимости нефти, но и другие факторы:

  1. Продажа Банком России валюты на рынке (2 ч. назад было озвучено, что такие меры носят упреждающий характер и способны привести к стабилизации валютного рынка на фоне имевших место спекуляций).
  2. Понижение процентной ставки ФРС США через неделю на целых 50 пунктов, а ЕЦЮ намерен анонсировать понижение на 10 пунктов уже завтра.
  3. Решение Центробанка России по ключевой ставке, на этот раз – не о дальнейшем снижении, а о росте для привлекательности в глазах инвесторов в высокодоходный рынок ОФЗ.
  4. А. Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер» уверен, что во многом то, что будет со стоимостью рубля в ближайшее время по отношению к евро и доллару, решает паника, которой предаются некоторые финансовые структуры и рядовые россияне. Панические распродажи в Европе и США могут угрожать финансовым учреждениям.

Спекулятивные продажи любых активов, которые относят к рискованным, влияют не только на российскую валюту, но и на стоимость сырьевых контрактов, акций, активов.

Что летом может повлиять на курс доллара в РФ

Специалисты не раз говорили, что слишком долгий карантин может оказаться еще опаснее вируса, от которого он предназначен защитить. Как раз это и сподвигло многих русских мечтать о немедленной отмене карантина. Люди аргументируют свое мнение подскочившим притоком “клиентуры” центров занятости.

Однако эксперты и при этих факторах допускают, что курс доллара уже очень скоро сильно изменится. При данном раскладе есть шанс, что один доллар будет стоить всего 65-70 рублей. Однако при неблагоприятном сценарии доллар подскочит примерно до 86 рублей. Для реализации позитивного расклада необходима добыча нефти нефтедобывающими странами по правилам ОПЕК. Именно тогда есть вероятность того, что доллар будет сравнительно не дорогим по отношению к валюте России.

Кроме того, курс доллара могут сделать менее отталкивающим факторы, благодаря которым, нефть может стать дороже. Подорожание нефти очень хорошо скажется на курсе американской валюты, так как российская валюта очень сильно зависит от мировых дефицитов нефти и от бюджетной и денежно-кредитной поддержки. В случае выбора мировой экономикой хорошего для России пути, уже к Новому году баррель нефти будет стоить 55$.

Ссылка на основную публикацию